Поиск акций начинается с определения параметров этого поиска, и здесь каждый инвестор исходит из собственных целей и руководствуется своей стратегией. Как вэлью-инвестор, я ищу акции, торгующиеся ниже их внутренней стоимости, с расчетом на то, что в будущем рынок оценит их справедливо. Для выбора акций в Сети существуют специальные сервисы, они же скринеры, а говоря проще, фильтры. На радость инвесторам они совершенно бесплатны. Мне больше всего нравится скринер сайта Finviz.com: он прост, удобен и функционален. И когда я хочу найти недооцененные акции (а именно их я ищу чаще всего), то задаю в нем такие настройки.

1. Market Сapitalization (Рыночная капитализация): от $300 млн до $2 млрд. От больших компаний можно ожидать стабильного роста, от малых – значительного. В своей инвестиционной стратегии я целюсь на рост, поэтому меня прежде всего интересуют небольшие нишевые компании. Именно их акции могут вырасти многократно в цене и стать очередными «тенбагерами» (термин, которым Питер Линч называл акции, выросшие в 10 раз с момента покупки).

Я стремлюсь распознать потенциал таких компаний до того, как его обнаружит Уолл-стрит. Конечно, больший доход стоит большего риска (на фондовом рынке доходность и риск строго взаимосвязаны), но когда знаешь, что покупаешь, этот риск не так уж велик. Или, как говорит У. Баффет, рынок, как Бог, помогает тем, кто хочет себе помочь, но не прощает тех, кто не ведает, что творит.

2. Stock Price (Стоимость акции): более $5. В соблазне доступности дешевых акций (стоимостью менее $5) есть опасный подвох под названием волатильность или изменчивость цены. Такие акции очень подвижны: колебания их курса могут составлять до 20% в день. В результате чего растут риски вложений и сокращается портфельный доход. Ощутив всю прелесть дешевых бумаг, я перестала их покупать и ищу акции дороже $5.

3. Average Volume (Среднедневной объем торгов): от 300 000. Объем торгов – архиважный момент, потому как он – индикатор ликвидности. Ликвидность - это возможность продать акцию по цене, близкой к той, что есть на рынке. При низком объеме торгов сделать это проблематично, потому как слишком маленький спрос и, как следствие, широкий спрэд (разница между ценой покупки и продажи акции). Для меня среднедневной объем торгов в 300 000 – это минимальный порог, защищающий от низкой ликвидности.

4. Option/Short (Наличие опционов/коротких продаж): Optionable. Помимо того, что я активный инвестор, я немного еще и спекулянт. Для спекулятивных стратегий я использую опционы и при выборе акций смотрю на то, чтобы они были optionable, т.е. на них были доступны опционные контракты. В основном я торгую покрытыми опционами, продавая и покупая контракты на те бумаги, которые есть в моем портфеле и которые я знаю фундаментально. Такой подход позволяет мне получать доход на любом движении рынка и увеличить отдачу на капитал.

5. Ценовые мультипликаторы :Для того, чтобы максимально сузить условия поиска и найти акции, торгующиеся по разумной цене, я задаю следующие значения ценовых коэффициентов:

• Р/Е (Цена/Прибыль): ниже 15. P/E = 15 с большой вероятностью говорит о справедливой оценке; а P/E > 20 о том, что компания переоценена.

• P/B (Цена/Балансовая стоимость): ниже 2. P/B = 2 соответствует норме. Акция с P/B 5 дорогой.

• P/S (Цена/Продажи): ниже 1. P/S

• P/FCF (Цена/ Чистый денежный поток): ниже 20. P/FCF

Если вы, как и я, решите использовать минимальные значения ценовых коэффициентов, то приготовьтесь к тому, что поиск может не дать результата. Особенно на перегретом рынке. В такие моменты я зарабатываю на опционах и просто жду, вспоминая иронию Баффета на этот случай: «Я чувствую себя как озабоченный парень на необитаемом острове. Я не могу найти, что купить» .

6. Финансовые коэффициенты. Инвестиции должны быть не только прибыльными и ликвидными, но и надежными. Для меня надежные акции – это бумаги компаний, бизнес которых: 1. финансово стабилен; 2. рентабелен; 3. эффективен. Для выбора таких компаний я использую коэффициенты: 1. платежеспособности; 2. ликвидности и 3. рентабельности:

• D/E (соотношение заемных и собственных средств): ниже 0,5.

Чем меньше значение D/E, тем финансово компания устойчивее и тем для меня лучше. Я вообще люблю компании без долгов и всегда помню слова Питера Линча о том, что компания без долгов не станет банкротом. Для инвесторов в обыкновенные акции как остаточных акционеров это особенно важно, потому как в случае банкротства они – последние в очереди на получение активов.

• Quick Ratio (срочная ликвидность): выше 1.

Для отбора платежеспособных компаний я использую коэффициент срочной ликвидности, учитывающий наиболее ликвидные активы (т.е. те, которые легче всего превратить в деньги). Нормативное значение Quick Ratio ≥ 1.

• ROE (возврат на капитал): выше 10%.

Показатель отдачи на собственный капитал (принадлежащий инвесторам), не должен быть ниже доходности низкорисковых вложений, например, ставки по депозиту в крупном банке или купону по гособлигациям. В ином случае инвестору выгодней положить деньги в банк, чем брать на себя риски вложения в акции.

• Gross Margin (маржа валовой прибыли): Positive (>0%)
• Operating Margin (маржа операционной прибыли): Positive (>0%)

При выборе компании для инвестиций я всегда смотрю на то, насколько прибыльна ее бизнес-модель на регулярной основе. Для того, чтобы это понять, я изучаю ее отчеты. А при поиске недооцененных акций задаю минимальные значения маржи или не использую их вовсе. Почему? Потому что их на значения могут влиять цикличность бизнеса и сезонность продаж. Вот так выглядит мой фильтр с указанными выше параметрами. Вы можете использовать его для выбора своих акций или настроить под себя и сохранить в качестве собственного скринера, выбрав в выпадающем списке с названием фильтра Save Screen.

Внизу под таблицей отражается список компаний, отвечающий критериям поиска (если такие компании на рынке есть). Когда таких компаний на рынке нет, например, как сейчас, я задаю меньше условий и использую следующий фильтр . Получив список компаний, я выбираю его отображение в виде графиков цен. Для этого я нажимаю на ссылку Charts внизу таблицы. График мне помогает быстро понять, к каким акциям стоит присмотреться поближе. На что я смотрю при их изучении, расскажу совсем скоро.

Когда мы говорим о личных финансах и инвестициях мы все чаще и чаще говорим именно об акциях. Причины этого очевидны: игра на рынке акций захватывает и сулит огромные дивиденды. Тем не менее на этих финансовых американских горках хотелось бы испытывать только подъемы, а не падения.

Как правильно выбрать акции для инвестиций или хотя бы избежать покупки дрянных вариантов? Если кто-то будет утверждать, что есть система которая гарантирует это на 100%, то стоит насторожиться: или Вас хотят обмануть или человек не в себе и стоит вызвать психотерапевта. Тем не менее, это не повод отказываться от системного инвестирования, ведь только так можно повысить шансы получения доходов и оградить себя от убытков.

Проделав все предыдущие шаги: выбрав страну () и отрасль для инвестиций () у нас останется совсем немного компаний для селекции — это очень сильно упрощает анализ.

Но и в этой небольшой кучке есть будущие победители и проигравшие. Чтобы их вычислить, я применяю достаточно простой алгоритм созданный с учетом моих знаний, жестких временных ограничений (семья, работа, друзья и спорт) и терпимости к риску. Я уверен, что для каждого есть своя, самая лучшая система инвестирования, но изучить чужие всегда интересно. Итак, алгоритм.

Практические инвестиции: 7 шагов выбора акций

1. Составить список торгуемых компаний (short-list)
2. Отбросить акции с «недружелюбными» акционерами и плохим корпоративным управлением
3. Сделать оценку финансовых показателей компаний
4. Сделать качественную оценку деятельности компаний
5. Оценить их относительную стоимость и понять почему она такова: отсеять сильно перекупленные, определить насколько справедлива низкая оценка перепроданных.
6. Выбрать из оставшихся от 1 до 3 компаний с самым высоким потенциалом
7. Провести последний тест — Go / No go. Если он будет успешно пройден, то делать покупки

Подробнее о каждом шаге ниже.

Шаг 1. Составить short-list компаний

После предварительной селекции у нас не будет отраслей в которых мы не понимаем ни черта, а также компаний из непонятных стран. Это может снизить доход, но зато он будет более предсказуемым и сон будет спокойнее.

Списки компаний я беру на сайте bloomberg :

Bloomberg компании по секторам

Либо с Google Finance — здесь алгоритм немного другой: нужно выбрать любую компанию из целевой отрасли и страны, ввести ее в поисковую строку и на экране появится информация о ней и конкурентах:

Google Finance список компаний из сектора

Уже после этого шага останется совсем немного компаний.

Шаг 2. Отбросить акции с «недружелюбными» акционерами и плохим корпоративным управлением

Даже если Вы нашли самую прекрасную компанию — дешевую, с огромным денежным потоком, большим потенциалом для оптимизации расходов, доминирующей, даже почти монопольной позицией — это еще не значит, что купив ее акции вы сможете продать их дороже или вернуть свои деньги.

Развитием и денежными потоками любой компании распоряжается ее менеджмент, а его в свою очередь назначают акционеры. Покупая акции мы тоже становимся акционерами, но на самом деле не обладаем той же властью, что и держатели крупных пакетов акций (если Вы вкладываете миллиардами, то это не про Вас). Мы не можем предотвратить, например, такие действия как:

• Зарывание денег — спонсирование не имеющих смысла проектов, будь то оплата счетов футбольной команды или финансирование политических проектов не имеющих экономической основы
• Вывод денег из компании — например, если компания дает беспроцентные займы главному акционеру, а потом их списывает. Или покупает какой-то актив за 10 рублей, хотя он стоит только 1 рубль (и тоже у главного акционера)
• Накопление средств на счетах компании — компания может просто бесконечно долго держать деньги на счетах, если это устраивает главного акционера

У Вас не будет возможности воспрепятствовать таким действиям. И не стоит надеяться, что главные акционеры изменяться. Держитесь подальше от таких компаний.

Также продавайте акции, если вдруг появляется акционер которого Вы не ждали. Из моего личного опыта, как только объявили сделку Роснефть ТНК-BP я в тот же день продал акции ТНК BP, а многие решили, что стоит подождать… Не стоило, право же:

ТНК BP — Роснефть и котировки акций

Шаг 3. Сделать оценку финансовых показателей компаний

В России, зачастую мой анализ заканчивался на 2 шаге, но если у Вас еще останутся кандидаты, то нужно оценить их финансовые показатели. Что стоит смотреть?

У меня простой ответ — если, вы связаны с финансами, то практически все: выручку, расходы, чистую прибыль, денежный поток, баланс, различные ratios и многое другое. Приведу пример, как выглядит у меня анализ компании на примере Amazon:

Впрочем, если составлять и регулярно обновлять такую портянку Вам лень, то можно показателями доступными в том же Google Finance или просто в интернете. Тогда в первую очередь обращайте внимание на следующие вещи:

• Отношение Enterprise Value (стоимости компании) к выручке
• Отношение Enterprise Value к EBITDA
• EBITDA margin
• Отношение Net Debt (Чистого Долга) к EBITDA
• Дивидендную доходность — Dividend Yield
• Возврат на акционерный капитал — Прибыль / Капитализацию = P/E
• Возврат на весь капитал — ROCE

Диапазоны каждого из этих показателей очень сильно зависят от общей экономической ситуации и отрасли в которой работает компания. Поэтому полагаться здесь можно только на здравый смысл.

Шаг 4. Сделать оценку качественных показателей компаний

После 3 шага у нас появиться некоторое понимание отрасли, например, мы увидим, что у одной компании маржинальность 20%, а у другой 10%, что одна по уши в долгах, а вторая складирует кеш на балансе. Но принимать инвестиционные решения пока еще рано.

Варрену Баффету приписывают слова:

Лучше я буду куплю акции хорошей компании по справедливой цене, чем плохой по низкой.

На мой взгляд, его богатство — это не случайность и мнению Баффета можно доверять. Поэтому даже если компания сейчас дешева или по-крайней мере не очень дорогая, нужно все равно понять хорошая ли она или нет.

Для этого я использую бальную систему, которая постепенно сформировалась под влиянием книг и интервью легенд инвестиционного бизнеса, а в особенности Питера Линча. Итак мой checklist для инвестиций:

• Вопросы для всех компаний:
  • Скучное(+) или громкое-популярное(-) у компании имя
  • Скучный(+) ли бизнес
  • Отталкивающий ли имидж (+)
  • Игнорируется ли компания инвестиционными аналитиками (+)
  • Находится ли компания в стагнирующей индустрии (+)
  • Выпускает ли нишевую продукцию (+)
  • Нужен ли продукт всегда (+)
  • Покупают(+) или продают(-) акции инсайдеры
  • Выкупает ли компания свои акции и по какой цене (+/-)
  • Популярная ли отрасль (-)
  • Популярная ли компания (-)
  • №2 в отрасли (-)
  • Диверсифицированная (-) или сфокусированная(+)
  • Зависит ли цена на акции от слухов (-)
  • Зависит ли компания от нескольких клиентов (-)
  • Кто акционеры компании (+/-)
  • Отношение P/E к другим компаниям отрасли (+/-)
  • Денежный поток стабильный (+) или скачет (-)
  • Закредитованность компании (+/-)
  • Величина денежного потока (+/-)
• Для медленно растущих компаний (рост выручки от 0% до 5% в год)
  • Рост дивидендов (+/-)
  • Доля дивидендов в прибыли (+/-)
• Для средне растущих компаний (рост выручки от 5% до 15% в год)
  • Фактор P/E учитывается дважды (+/-)
  • Диверсификация (-)
  • Стабильность роста продаж (+/-)
  • Поведение в кризисные периоды (+/-)
• Для быстро растущих компаний (рост выручки более 15% в год)
  • Скорость роста выручки (+/-)
  • Линейка продуктов (+/-)
  • Подтверждение успешности формата бизнес модели (+/-)
  • Рыночная емкость — есть ли куда расти (+/-)
  • Фактор изменения P/E (+/-)
  • Продукция для регулярного (+) или одноразового спроса (-)
  • Акционеры (+/-)
• Для циклических компаний (нефть и газ, сырьевые компании)
  • Оборачиваемость запасов (+/-)
  • Спрос и предложение (+/-)
  • Стадия экономического цикла (+/-)
• Для компаний переживших кризис (специальные ситуации)
  • Выдержит ли компания атаку кредиторов (+/-)
  • Есть план восстановления (+/-)
  • В случае банкротства, что достанется акционерам (+/-)
• Для сильно недооцененных компаний
  • Стоимость недооцененных активов (+/-)
  • Долговой фактор (+/-)
  • Увеличивают ли новые долги богатство акционеров (+/-)
  • Потенциал для покупки стратегическим инвестором (+/-)

Возможно, он Вам покажется длинным, но это первая половина моего checklist — для компаний которые остаются после него, есть вторая часть для оценки их перспектив.

Я считаю, что пренебрегать таким формальным подходом не стоит — это Ваша страховка от необдуманных решений. Кроме того вопросы не так сложны и если Вы не можете на них ответить, то или компания слишком закрыта и непонятна или Вам нужно еще дальше обдумать инвестицию.

Шаг 5. Оценить их относительную стоимость и понять почему она такова: отсеять сильно перекупленные, определить насколько справедлива низкая оценка перепроданных.

Очередной шаг параноика — используя здравый смысл нужно оценить есть ли возможность для заработка если компания перекуплена (слишком дорогая) и все ли в порядке если она перепродана (слишком дешевая). Если объяснений нет, то пройдите мимо этой возможности.

Шаг 6. Выбрать из оставшихся от 1 до 3 компаний с самым высоким потенциалом

Если у Вас осталось больше 3 кандидатов, что конечно маловероятно, если сделаны все предыдущие шаги, то можно их отсеять исходя из финансовых и качественных показателей: отранжируйте список по ним и подсчитайте балы — пусть 50% приходятся на качественные, а 50% на финансовые

Шаг 7. Провести последний тест — Go / No go. Если он будет успешно пройден, то делать покупки

Паранойя — это наше все. После всех этих телодвижений, оцените в последний раз с стоит ли покупать акции компании, не скребется ли что-то на душе.

Вот примеры возможных причин по которым можно отказаться от покупки:

• Слишком быстрый рост, а фундаментальные показатели так себе
• Потеря рыночной доли и изменение маркетинговой политики
• Отсутствуют новые востребованные продукты, расходы на НИОКР снижались в последние годы
• Менеджмент планирует диверсификацию
• Дефицит ликвидности
• Слишком высокий P/E (в 1.5-2 раза выше чем в отрасли или просто запредельный)
• Слишком слабые новые продукты, а следующий цикл выпуска через 1-2 года
• Инсайдеры не покупают
• Есть часть бизнеса на которую негативно влияет экономическая ситуация
• Нет возможностей для снижения затрат (no room for cost cutting)
• Ключевые сотрудники покидают компанию
• Компания начала маркетинг для институциональных инвесторов
• Низкий прогноз роста выручки
• Увеличение запасов на складах
• Ухудшение конкурентной позиции
• Давление роста затрат которые нельзя переложить на потребителя

Список можно продолжать… Но если у Вас остались кандидаты на примете, то инвестируйте!

Как выбрать акции для инвестиций? by Владислав

Акция — долевая ценная бумага, одна из самых популярных инструментов инвестирования на фондовом рынке. На Московской бирже объем торгов акциями, по итогам января-августа, составил 28 119 млрд рублей, а рублевый индекс биржи этих ценных бумаг — который рассчитывается на базе их суммы стоимости — к 20 сентября превысил исторический максимум.

Преференции рынка акций

Торговля акциями — один из самых доступных сегментов в сфере финансов. На нем торгуются десятки ликвидных инструментов, из разных отраслей экономики. Доступ и выход с него очень просты: все делается оперативно и в режиме онлайн, и для начала операций достаточно тысяч рублей. Он гораздо менее рискован, чем Forex, но имеет более высокую потенциальную доходность, чем долговые ценные бумаги или вклады.

Памятка по инвестициям в акции для начинающих

Доход инвестора складывается из роста стоимости акции и выплат дивидендов выпустившей компанией. Если дивиденды более-менее предсказуемы, то курсы постоянно колеблются под влиянием следующих экономических факторов:

• ситуации в самой компании;
• тенденций развития отрасли;
• макроэкономической ситуации;
• событий в мировой экономике.

Помимо экономических моментов на стоимость бумаг оказывает влияние события в политической жизни, законодательные акты и пр.

Все это многообразие позволяет понять, почему цены акций постоянно изменяются. Именно неожиданная динамика их курсов представляет основную опасность для трейдера.

Как начинать инвестировать в акции

Прежде чем завоевывать рынок, неплохо бы на нем попрактиковаться. К счастью, для торговцев акциями такая возможность присутствует. Бесплатно открыть демо-счет можно у большинства крупных брокерских компаний (полный список по РФ ) После регистрации начинающий трейдер получает доступ к торговой системе, приобретая возможность опробовать свои стратегии на основе реальных торгов. Кроме этого, как на Московской бирже, так и на сайтах ведущих брокеров, в свободном доступе есть многочисленные курсы иллюстрирующие, как инвестировать в акции. Поэтому не стоит, почитав пару книг по техническому анализу, считать себя крупным спецом и спешить рисковать своими средствами — разумно потратить некоторое время на подготовку.

Где и как купить акции

Ранее для того, чтобы приобрести эти инструменты, нужно было посещать офис брокера, где и заключался договор. Сейчас эта возможность сохранилась, но к ней добавилась и возможность открытия счета онлайн . Часть компаний осуществляет регистрацию при помощи записи на портале Госуслуг, а часть дает возможность потребителю самому заполнить ФИО, паспортные и контактные данные. После регистрации переводите деньги на счет – и можно начинать торговать. Совершать операции можно как с компьютера, так с помощью бесплатных мобильных приложений.

Кто такой брокер и как его выбрать

Брокер – это посредник, через которого и ведутся торги на бирже. Для уменьшения рисков и минимизации комиссионных нужно знать, к кому из них можно обратиться. Разумно использовать рейтинги для выбора проверенного посредника.

Как выбрать акции

Инвесторы применяют два основных метода при торгах: технический и фундаментальный анализ.

Первый основан на прогнозировании будущих цен на основе изучения история изменения параметров: цен, объемы торгов, количества сделок. Именно в этом анализе применяются «японские свечи» и другие индикаторы.

Второй метод базируется на изучении финансовых показателей компании. Считается, что в долгосрочном плане цена акций будет двигаться к теоретически рассчитанной.

В любом случае, выбирая бумагу, следует подумать о:

• цене одной акции, которая может различаться на порядок — что больше подойдет для размера инвестиций;
• степени колебаний курсов (волатильности);
• растет или падает долгосрочная стоимость (направление тренда);
• каковы дополнительные параметры торгов (объемы, количество сделок и пр.);
• какова ситуация в экономике, в отрасли и в компании, выпустившей бумагу.

И многих других моментах. Идеального метода нет, как и безрисковых инвестиций.

Достоинства и недостатки вложений в акции

Достоинства:

• умело подобрав бумагу, можно заработать десятки процентов в месяц. Для примера возьмем акции ЛУКОЙЛ. 18 июня они стоили 4 045,5 руб., а 9 августа их цена составила уже 4 598 руб., увеличившись на 552,5 руб. Т.е. примерно за 1.5 месяца доходность на 1 акцию составила примерно 13,6% (552,5/4045,5);
• рынок ликвиден — можно оперативно как осуществить операцию, так и вывести деньги;
• на данном рынке брокеры предоставляют кредитное плечо от 1:1, что позволяет торговать на сумму, превышающую в 2 раза и более средства, которые имеются на счете.

Недостатки:

• цена тех же акций ЛУКОЙЛ 18 мая — 4 450 руб., а ровно через месяц — 4 045,5 руб. Потери за месяц с одной акции — примерно 400 руб. или более 10%. Нужно быть готовым к убыткам;
• ситуации на рынке нужно уделять ежедневное внимание: отслеживать новости, курсы, индикаторы и.т.д.;
• важно помнить, что с полученных на торгах акциями доходах трейдер платит налог в 13%, в соответствии со ст. 214 НК. Кроме этого, он должен выплачивать брокерскую комиссию со всех операций, как выигрышных, так и проигрышных.

Риски и способы их избежать

Основные риски следующие:

1. Непредвиденное изменение курсов способно привести к убыткам. Это верно как на долгосрочном отрезке времени, когда меняется тренд, так и на краткосрочном, когда происходят кратковременные колебания.
2. Если краткосрочные колебания идут в невыгодном направлении, то на счет у брокера нужно будет вносить новые средства, чтобы тот не ликвидировал позицию. Просто ждать выгодного разворота не получится.

Для минимизации рисков необходимо:

1. Не концентрировать все деньги в одной позиции.
2. Иметь наличку в запасе.
3. Не привязываться к бумаге и быть готовым ликвидировать позиции.

Акции — удобный и ликвидный объект инвестирования. Оперируя ими, вполне реально получать доходы больше, чем предлагают облигации или депозиты, что и демонстрируют многие ПИФы и трейдеры. Действительно, многие инструменты, несмотря на санкции и медленное развитие экономики, выросли в цене в двузначных числах в годовом измерении (Татнефть, Новатэк и другие). Но разумный инвестор должен не только обращать внимание на выгоды и успехи, но и помнить о рисках в данной сфере, комбинируя осмотрительность с обширными возможностями рынка акций.

На сегодняшний день весьма востребовано вложение денег в ценные бумаги, основной целью которого является пассивный доход. Трудность заключается в незнании многими людьми полного комплекса действий, направленных на получении прибыли в рассматриваемой сфере. Заинтересованная данным вариантом заработка часть населения не знает, как купить акции.

Из чего складывается доход от ценных бумаг

Существует несколько вариантов вышеуказанного вида заработка, а именно:

1. доход от разницы в ценах на покупку и продажу акций;

2. прибыль от временного заимствования данных ценных бумаг у с последующей их продажей по более выгодному курсу и возвратной покупкой по сниженной котировке;

3. непосредственный заработок в виде дивидендов, то есть части прибыли, которая выплачивается акционерам.

Как и где купить акции

Всегда доступно приобретение рассматриваемых ценных бумаг посредством брокерских услуг. Используя данный сервис, можно свободно пользоваться всеми существующими в мировом разрезе торговыми площадками, в частности фондовыми рынками таких стран, как США, Европы, Китая, Индии, Австралии, Бразилии. Там становится возможным осуществление всего комплекса коммерческих действий с имеющимися ценными бумагами.

Для начала торгов требуется выполнить ряд процедур, в частности:

1. Открыть соответствующий счет у желаемого брокера.

2. Внести на него определенную сумму денег.

3. Выбрать соответствующий тарифный план, открывающий доступ к желаемой торговой площадке.

4. Выделить нужные акции.

5. Свериться с текущим курсом по ним.

6. Оставить заявку на приобретение.

Можно ли выделить преимущества и недостатки данного варианта заработка на рассматриваемых ценных бумагах

О том, как можно купить акции, стало немного известно, и поэтому стоит перейти к моменту, раскрывающему положительные и отрицательные аспекты вложения в них.

Фактами, подкрепляющими позитивный исход инвестирования в данные ценные бумаги, выступают:

1. Присутствие значительного потенциала хорошей доходности.

2. Пассивность заработка, то есть нет необходимости физического труда.

3. Возможность пробного вложения незначительных сумм.

4. Свидетельство о владении частью предприятия, акции которого были приобретены.

5. Возможность заработка на их спекуляции.

Доказательствами отрицательного аспекта вложения в акции являются:

1. Достаточно высокий рисковый уровень, если отсутствуют теоретические и практические знания относительно биржевой методологии.

2. Наличие брокерской комиссии, независящей от исхода торгов.

Какие возможные негативные моменты могут сопутствовать данному виду заработка

Если уже принято решение, как купить акции на бирже, то остается только ознакомиться с возможными рисками и способами их минимизации.

Первостепенной задачей, которую необходимо решить до начала торгов, является овладение практическими навыками прогнозирования возможных случаев неблагоприятного их исхода.

Факторами, влияющими на котировку акций, являются:

1. Прямопропорциональная зависимость стоимости данных ценных бумаг от генерируемой прибыли соответствующей компании. Все же при идентичности некоторых экономических показателей котировка акций может существенно отличаться. Популярность рассматриваемых ценных бумаг возрастает относительно наличия технических стандартов, корпоративного менеджмента и соблюдения прав акционеров, а также репутации компании.

2. Новостная строка во время торгов может как навредить курсу, так и значительно поспособствовать.

3. Статистика деятельности соответствующего предприятия, формирующая определенные мнения у потенциальных инвесторов.

4. Зависимость российских фондовых рынков от уровня мировых биржевых индексов.

Что должны знать новички фондового рынка

Главным активом на известных торговых площадках выступают различные из этого следует ряд вопросов, одним из которых является вопрос о том, как купить акции частному лицу.

Чтобы ответить на него, необходимо усвоить тот факт, что крупнейшие биржи не обладают такими правами, которые бы позволяли им осуществлять продажу ценных бумаг физическим лицам без проведения специальной процедуры регистрации. Причиной введения такого рода ограничений служит как аспект безопасности, так и мониторинг совершаемых транзакций.

Существует возможность стать полностью независимым частным инвестором, конечно, чисто теоретически, посредством предварительного создания на свое имя юридического лица и его регистрации на бирже. Эта процедура сопряжена с уплатой первоначального взноса, который эквивалентен среднегодовому бюджету малого предприятия. Таким образом, этот вариант не всегда уместен. Поэтому многие граждане обращаются к услугам посредника, который может подробно объяснить, как на приемлемых условиях.

Кто такие брокеры

Биржевыми посредниками выступают, как правило, фирмы, профессионально занимающиеся фондовой торговлей. Таким образом, это могут быть крупные компании, которые на законных условиях продают и покупают акции.

Брокеры выступают посредниками между тремя биржевыми участниками, в частности:

1. Самим фондовым рынком, являющимся гарантом проведения всевозможных сделок.

2. Компаниями-эмитентами, то есть фирмами, осуществляющими выпуск акций.

3. Инвесторами, проводящими операции спекулятивного характера.

Итак, ответом на ранее заданный вопрос о том, как купить акции простым гражданам, будет являться заключение контракта с брокерской компанией.

Данный вариант уместен по причине отсутствия специальной регистрации и уплаты первоначального взноса. Это становится возможным благодаря покупке и продаже ценных бумаг самим брокером от лица своих клиентов.

По этой же причине привлечение биржевых посредников поможет решить также проблему, суть которой заключается в том, как купить акции частному лицу.

Нелишним будет отметить, что ценные бумаги русских предприятий, покупающиеся и продающиеся на специализированных биржах, выпускаются без документального засвидетельствования. То есть новому владельцу не предоставляется никакого сертификата о покупке. Однако же все операции с акциями являются правомерными относительно российского законодательства. С момента их отчуждения сведения о новом владельце заносятся в соответствующий предприятия, чьи ценные бумаги были приобретены. Соответственно, присутствует электронная запись, подтверждающая владение теми или иными акциями.

Доступность покупки акций ОАО «Газпром»

Достаточно часто можно услышать вопрос о том, как купить акции предприятия российской энергетики. В частности известной газовой компании. Чаще всего их приобретают либо продают посредством профессионального участника фондового рынка. Обычно такого рода сервис предоставляется инвестиционными компаниями и коммерческими банками.

Другим вариантом приобретения рассматриваемых ценных бумаг, позволяющим ответить на вопрос о том, как купить акции компании нефтегазового сектора, является их получение в отделении «Газпромбанка».

Данный способ сопряжен с рядом преимуществ и недостатков, а именно:

• позитивный аспект проявляется в отсутствии уплаты комиссионных посредникам;
• негативная сторона выливается в присутствии внутреннего курса соответствующего банка по выкупу либо продаже акций.

Он привлекателен для тех, кто желает владеть прибыльным активом, но не хочет участвовать в торгах.

Как купить иностранные акции

Весьма затруднительная обстановка наблюдается в моменте, касающемся приобретения ценных бумаг российскими инвесторами. Вариант с покупкой акций зарубежных компаний нисколько не легче, даже наоборот.

Все же есть несколько способов, как купить акции иностранных компаний, точнее:

1. Получение будущим инвестором лицензии, выдаваемой национальным банком, разрешающей осуществлять инвестирование за границей. Требуется заблаговременно определиться, в какие акции будут производиться вложения и сколько средств на это может быть потрачено. Потребуется собрать необходимый пакет документов на каждую сделку в отдельности и направить его на рассмотрение в головное отделение национального банка. Далее предстоит выждать ответ, который будет готов не менее чем через 30 дней. Этот вариант уместен для тех, кто желает вложить значительную сумму в акции и не собирается их выставлять на продажу, по крайней мере, в ближайшее время.

2. Проведение торгов посредством Интернета на иностранной бирже. Здесь привлекается зарубежный брокер. Далее схема такая же, как и при покупке акций через российских посредников. Важно знать, что такой способ не является легальным по российскому законодательству.

3. Привлечение по Интернету иностранных компаний, которые будут играть на зарубежной бирже от имени клиента. При этом потребуется установить их торговый терминал на компьютер заказчика и внести средства на счет. Данный вариант сопряжен с большими рисками и также не является законным.

Выбор того, как купить акции иностранных компаний, совершать только самим инвесторам.

Как избежать ошибок во время торгов

Существует нескончаемое множество способов эффективной игры на бирже, в частности:

Основными выигрышными чертами биржевых посредников являются:

• наличие максимального рейтинга надежности;
• предоставление клиенту бесплатной аналитики рынка посредством ежедневной электронной рассылки либо телефонной консультации;
• приемлемый уровень комиссионных и т. д.

Уровни ликвидности акций

Существует три эшелона акций:

1. Первый уровень включает «голубые фишки». Относящиеся к данному эшелону эмитенты составляют группу отечественных компаний, активы которых свыше 20 миллиардов долларов США. Тем самым они занимают существенное место в данной отрасли. Примером могут служить такие масштабные компании, как: Сбербанк, Лукойл, ВТБ, Газпром и другие. Приобрести их акции доступно в период торговой сессии. Данному эшелону свойственна стабильная доходность и внушительная конкурентоспособность.

2. Второй уровень представлен компаниями, которые имеют активы, не превышающие 10 миллиардов долларов США, в частности: Аэрофлот, Ростелеком, Балтика и т. д. Вложения в данные акции всегда уместны, в виду их возможного перемещения в первый эшелон. Главным преимуществом выступает стабильность роста котировок.

3. Третий эшелон включает компании, ценные бумаги которых отличаются своей ценовой привлекательностью и потенциальной возможностью получения сверхприбыли по ним. Сюда можно отнести фирмы, которые пришли на российский рынок сравнительно недавно и чьи активы достигают 100 тысяч долларов США. Этому эшелону свойственны значительные риски в совокупности с минимальной ликвидностью, но потенциальной возможностью роста дохода.

Выйти на фондовый рынок не так просто, но купить акции вы всегде сможете.

Человек, который начинает инвестировать оказывается на распутье. Ему нужно правильно выбрать акции из множества вариантов. Особенно если речь идёт о рынке США. На нём колоссальное количество ценных бумаг и каждая «кричит» о том, чтобы выбрали именно её. На российском рынке возникают аналогичные сложности. Поэтому у новоиспечённого инвестора появляется вопрос о том, как выбрать акции правильно?

1. Определите своё время и цель

Чтобы сформулировать собственную стратегию и план спросите себя, какой и когда вы хотите получить доход. Чётко определите промежуток времени. Год, пять, десять лет или рубеж к выходу на пенсию.

От выбора цели зависит акции каких компаний вы должны выбрать. Поймите насколько сильно можете рисковать. Акции, которые прогнозируют высокую доходность подвержены наибольшему риску. Чем ближе ваша цель, тем меньше риска вы должны брать.

Цели звучат так: квартира в столице стоимостью 30 млн руб. к 2030 году, пассивный доход в размере 50 тыс. руб. к 2035 году, достойный размер пенсии к 2055 году.

Только после формирования личной цели можно понять, как выбрать акции правильно.

2. Выберите между дивидендами и максимальным ростом

Если цель заключается в пассивном доходе, то выбором должны стать дивидендные компании, которые стабильно их платят, наращивают объём и не прекращают выплату длительный промежуток времени (дивидендные аристократы). При выборе таких акций у вас будет стабильный и возрастающий денежный поток.

Дивиденды можно реинвестировать, тем самым увеличивая инвестиции.

Если стоит цель максимизации капитала, отдайте предпочтение компаниям, акции которых сильно растут в цене год от года. Иногда, стоимость вырастает на десятки процентов, но при этом компании не платят больших дивидендов или их нет вообще. Такой подход помогает им увеличивать свою рыночную стоимость и рост.

Так, все акции можно разбить на два больших лагеря: дивидендные акции или акции с ростом увеличения стоимости.

3. Выясните стабильность работы, преимущества и состав бизнеса компании

Стабильность работы. Компания постоянно увеличивает прибыль, реализацию продукции, наращивает долю рынка, значит, она серьёзный объект для инвестирования. Немаловажным фактор — уникальное конкурентное преимущество или, как говорит Уоррен Баффет, «ров с водой». Это тот ров, который защищает компанию и выводит её в лидеры.

Состав бизнеса. Что вы делаете, когда выбираете питьевой йогурт? 9 из 10 ответят, что смотрят состав. Затем, на цену. После определяют соотношение цена/качество и покупают. И также с бизнесом, в который вы собираетесь инвестировать.

Если с составом йогурта всё просто, то с бизнесом сложнее.

1. Идеальная компания — та, у которой на протяжении 5 лет растёт чистая прибыль, выручка и дивиденды, а обязательства и долги снижаются. Таких компаний мало и цена их акции высока, но вы обязаны их знать.

2. Кроме идеального варианта есть промежуточные. Если вы нашли компанию у которой растут прибыль, выручка, капитал и долги, то в этом нет ничего страшного. Перед вами растущий бизнес, который захватывает рынок и готов брать для этого кредиты.

3. А если вы нашли компанию, у которой нет дивидендов, растут долги, снижается выручка и чистая прибыль, то перед вами пример неэффективного бизнеса.

Посмотреть отчётность о компаниях можно тут finviz.com (только зарубежные акции) или тут conomy.ru .

4. Склоняйтесь к акциям недооцененных компаний

Важный пункт о том, как выбрать акции. Если у компании высокое соотношение — капитализация/чистая прибыль (мультипликатор P/E), то это значит, что она переоценена рынком.

Мультипликатор P/E позволяет оценить реальную привлекательность компании, не обращая внимания на эмоции. Разумный инвестор любит этот показатель. Он демонстрирует насколько быстро будет окупаться компания.

Например, сейчас у Netflix P/E показатель равен 159 — это означает, что если купить такой бизнес целиком, то вложения, на данный момент и при сохранении данной чистой прибыли, окупятся через 159 лет. Теперь подумайте о том, хотели бы вы приобрести Netflix и их акции? Ответ каждый сформирует для себя сам.

Если мультипликатор P/E имеет значение от 0 до 5, то компания недооценена. Если больше - вероятно, переоценена.

В рост компании закладываются невероятные прогнозы и ожидания, что приводит к широкому ажиотажу вокруг её ценных бумаг и к росту стоимости. Чистая прибыль остаётся на прежнем уровне, а цены на акции растут. Рынок переоценивает этот бизнес. Если вы выбрали вложения средств в переоценённую компанию, будьте готовы к коррекции цены акций в случае кризисных настроений рынка.

Как бы вы ни любили сериалы от Netflix, смотрите на реальные показатели их бизнеса, а не на красивую историю бренда. Холодный расчёт должен преобладать над эмоциями и предпочтениями.

5. Как посчитать P/E?

Для оценки реальной стоимость компании нужно две вещи:

P — стоимость компании или капитализация, которая рассчитывается по формуле: цена одной акции, умноженная на их количество. Это та сумма, за которую можно купить всю компанию целиком (стоимость всего бизнеса). Данные по капитализации (российских компаний) смотрите на сайте Московской биржи. В качестве примера даём ссылку на показатели Татнефти .

E — чистая прибыль компании за год или квартал. Эту информацию можно найти на сайте центра раскрытия корпоративной информации e-disclosure.ru (все публичные компании обязаны публиковать там свои результаты) или на сайте самой компании (как правило, это раздел «информация для инвестора»). Чтобы узнать чистую прибыль, инвесторам нужна отчётность МСФО (Международные стандарты финансовой отчётности). Конкретно две её формы:

Первая — отчёт о финансовом положении компании.
Вторая — отчёт о прибылях и убытках.

Там вы найдёте общий долг, собственный капитал, выручку и прибыль и уже сможете понять, как выбрать акции правильно и насколько та или иная компания действительно привлекательна.

Мультипликатор P/E — хороший мультипликатор и одни из самых популярных, но вы должны помнить, что это не решение всех проблем. Виной тому разная направленность бизнеса, период окупаемости и этапы жизненного цикла компаний. Нельзя ровнять по этому мультипликатору бизнес по добычи нефти и бизнес в секторе технологий. Смотрите на другие мультипликаторы, которые также помогут понять, как выбрать акции.

6. Другие мультипликаторы

Мультипликатор P/S — отношение рыночной цены акции к выручке, приходящейся на одну акцию. От нуля до единицы хорошо (указывает на недооцененность), два — норма. Подходит для сравнения компаний из одной отрасли и маржинальностью одного уровня.

Мультипликатор EV — справедливая стоимость компании. Считается по следующей формуле: рыночная капитализация + все долговые обязательства − доступные денежные средства компании.

Мультипликатор EBITDA - прибыль компании до выплаты процентов, налогов и амортизации. Этот мультипликатор нужен для того, чтобы понять какую прибыль приносит непосредственно бизнес компании. Умеет ли он зарабатывать деньги.

Мультипликатор ROE — рентабельность. По нему можно судить об эффективности компании. Пригодится для сравненья компаний из одного сектора бизнеса. Если у одного завода сто станков, а у другого сорок и при этом их прибыль одинаковая, то показатель ROE у второго завода будет выше. Это значит, что вторая компания эффективнее.

Разумная стратегия - это поиск лучших по мультипликаторам компаний из одной отрасли.

Запомнить.

Чтобы выбрать акции правильно нужно:

1. Определить цель, время достижения, уровень риска.
2. Выбрать дивиденды или максимальный доход.
3. Узнать состав и стабильность бизнеса.
4. Смотреть финансовые отчётности.
5. Искать акции недооценённых компаний.
6. Оценивать компании по мультипликаторам.
7. Не сравнивать компании из разных отраслей.